2025年能源图景

（来源：中国能源观察 作者：中国海油集团能源经济研究院副院长 胡森林

中国海油集团能源经济研究院能源经济与政策研究中心助理研究员 吕桁宇）

中国篇：

强国战略引领的体系优化与治理变革

2025年，中国能源发展站在承前启后的重要节点。国内经济进入高质量发展攻坚期，“双碳”战略纵深推进，科技和产业变革加速。能源支撑经济社会运行，同时牵动国家安全与国际竞争。这一年，中国能源发展在顶层战略、产业结构、投资重心、技术路径和治理体系等方面均呈现出新的重要趋势，本文将其归纳为十个方面并分别加以述评。

一、“建设能源强国”成为能源发展核心战略主线

随着“十五五”规划思路日渐明晰，“建设能源强国”正式写入国家发展目标，成为统筹能源安全、绿色转型和科技创新的行动总纲，为未来一个时期能源工作的方向划定了清晰路径。这一战略定位要求能源体系必须同时兼顾供应韧性与科技自主，传统上侧重于保供的思路，已难以适应新时期的综合安全需求。在实践中，这一目标正促使能源政策更注重系统性和前瞻性，强调构建安全可靠的供给体系、高效清洁的消费体系，以及自主可控且有国际竞争力的能源产业体系。

二、国内油气增储上产“七年行动计划”圆满收官

2018年启动的国内油气增储上产“七年行动计划”顺利结束。通过持续加大在复杂地质条件下的勘探开发投入，依靠技术进步和机制创新，国内原油和天然气产量保持稳定增长。2025年油、气产量双创历史新高，原油产量约2.15亿吨，天然气产量突破2600亿立方米、连续9年增产超百亿立方米。天然气作为清洁过渡能源的供给能力明显增强，对外依存度得到一定控制。更为关键的是，这一行动不仅带来了产量增长，更全面提升了涵盖勘探、开发、工程技术和管理体系在内的综合能力。其中渤海油田年产突破4000万吨，这不仅是我国海上油气开发史上的重要里程碑，也显示了我国海洋油气开发已从单纯的资源获取，转向技术驱动的高质量供给新阶段。

三、新型能源体系建设进入发展提速与结构优化期

非化石能源发电装机占比突破60%，标志着新型能源体系的发展重点，从规模增长转向质量提升和系统协同。新能源装机已占全球40%以上，其快速扩张带来的发电出力波动、电网消纳约束与安全运行压力也在同步上升。电力系统对调峰、调频、备用和快速响应的需求急剧上升。与此同时，现货、辅助服务等电力市场改革进入规则完善与全面实施的关键期。整个新型能源体系建设的重心，正从电源侧的大规模扩张，转向全面注重源网荷储各环节的协同优化和系统整体运行效率。通过市场化手段充分释放系统调节潜力，不仅有助于缓解新能源消纳压力，也为新型能源体系在高比例新能源渗透率条件下实现安全、稳定、低成本运行提供了制度保障。

四、市场与技术引领能源投资持续向绿色新赛道聚集

新增投资快速流向新能源发电、氢能、储能及充换电等新业态，民营企业投资活跃。2025年中国能源领域重点项目投资约3.54万亿元，较上年增长11%。全年风电与光伏新增装机预计3.73亿千瓦，发电量占全社会用电总量22%。投资逻辑不再单纯追求资源获取规模，转而侧重全生命周期的回报与技术升级潜力，资金向低碳、长时储能及源网荷储一体化项目倾斜。这种资金流向反映了市场对技术迭代溢价的追逐，而非对矿权或特许权的依赖。新能源发电领域投资重心从单一装机扩张，延伸至提高发电效率、优化并网条件和降低系统成本。充换电基础设施与新能源汽车增长形成良性互动，推动能源投资与交通、制造等产业深度融合。

五、能源安全构建“多元协同”韧性更强新格局

在新能源快速发展的同时，2025年的能源政策更加注重不同能源品类比较优势发挥与相互之间的协同配置。煤炭清洁高效利用水平持续提升，继续发挥基础支撑和调峰兜底作用；油气在稳定国内生产的基础上，通过完善储备体系和推动进口多元化来增强抗风险能力；跨区输电通道特别是特高压工程稳步推进，提升了全国范围的资源配置能力。一个多能互补、多层保障的能源安全保障体系逐步成型，增强了能源系统应对极端天气和外部冲击的韧性。

六、终端电气化水平提高推动石油消费结构生变

2025年，全社会用电量稳健增长，电力在终端能源消费中的比重进一步上升，全国全社会用电量约10.4万亿千瓦时，同比增长5%，反映出电力消费在经济增长与产业升级中的支撑作用持续增强。新能源汽车渗透率持续上升，电动化对传统燃油汽车的替代效应不断释放。2025年，中国新能源汽车批发接近1531.9万辆，同比增长25.2%，零售约1280.9万辆，同比增长17.6%，全年新能源乘用车市场渗透率达到54%，新能源汽车占整体乘用车份额超半数。同时，LNG重卡在中重型运输领域加快推广，对柴油形成显著替代。石油的消费结构随之改变，化工原料属性增强，而燃料属性相应减弱，推动石油在能源体系中的角色由燃料主导向原料主导转变。

七、能源科技攻坚整体突破与关键自主特色更鲜明

2025年能源科技创新政策更加注重系统布局，着力构建从基础研究到产业应用的一体化协同发展模式，形成贯通上下游的创新链条，产业链现代化水平提升。在新能源装备、高效储能、电力电子和能源数字化等重点领域，中国持续加大研发投入，努力突破制约产业发展的关键技术瓶颈。2025年中国在科技、高端制造业的研发强度持续提升，上半年A股公司研发支出整体突破8000亿元，创近10年同期新高；1至11月央企研发投入8901.6亿元，强度提升至2.62%。这种以能源产业链安全和现代化为导向的创新路径，有助于提升中国能源产业在全球竞争中的主动权和话语权。

八、能源立法与治理现代化改革举措更加系统和定型

围绕能源发展关键领域，一系列重大政策在2025年集中推出或深化：能源法正式实施，为能源安全、绿色转型和市场运行提供了统一的法律框架，有助于增强政策稳定性和长期预期；全国统一电力市场体系建设加快，跨省跨区交易规则不断完善，市场边界逐步打破，电力资源在更大范围内实现优化配置，推动电力系统运行由分割管理向整体协同转变；绿色电力消费促进机制不断健全，并与碳市场等制度逐步衔接，引导用能主体以市场化方式参与能源转型。这些改革标志着能源治理模式正从过去的行政化、分领域管理，转向更加依托法治与市场机制，为新型能源体系建设和能源高质量发展提供了更加稳固和长效的制度支撑。

九、中国巩固全球清洁能源投资与供应中心地位

2025年前三季度，中国可再生能源新增装机3.1亿千瓦，同比增长47.7%，约占新增装机的84.4%。中国生产了全球80%的太阳能电池板，60%的风力涡轮机和70%的锂电池，清洁能源设备制造能力领先。这一产能优势通过出口、对外投资和产业合作嵌入全球能源体系，影响各国清洁能源部署速度与成本下降路径，也使全球供应链对中国产能形成较高依赖。

十、数字化转型与新业态发展塑造能源新质生产力

数字化、智能化技术深入能源生产、输送、调度和消费各环节，通过数据采集、智能感知和算法优化，实现更精细的管理和更高效的配置，有效降低系统损耗和运行成本。智能电网、数字孪生电力系统和能源管理平台的应用，使电源侧、网络侧与负荷侧之间的协同更加高效，为高比例新能源接入提供了技术支撑。与此同时，氢能、新型储能等新业态不再仅作为辅助技术存在，其产业属性和经济价值日益凸显，正在形成涵盖装备制造、系统集成和应用服务在内的完整产业链，既是推动能源低碳转型的重要技术载体，也是培育新质生产力、塑造未来经济增长点的关键方向。

总体来看，2025年中国能源发展的战略方向趋于清晰，产业结构持续优化，机制体制改革纵深推进。面向复杂多变的国际国内形势，中国能源体系正加速向更安全、更高效、更绿色、更智能的方向演进，为经济社会高质量发展提供坚实的能源保障。

全球篇：

投资向绿、竞争加剧与电力瓶颈初显

2025年，全球能源发展在动荡与变革中加速演进。地缘冲突未见缓和、能源市场价格波动明显、全球能源转型进程在各地区呈现分化态势。与此同时，清洁能源加速发展、能源技术创新加速、资本与政策布局不断调整。在此背景下，各国围绕能源展开的博弈涉及经济利益、供应安全与技术主导权，竞争烈度持续上升。这一年，国际能源领域在投资结构、技术创新、能源安全、供应链布局以及全球治理等方面呈现出新的重要趋势，本文围绕下述十大热点话题加以述评。

一、全球能源投资规模创新高且向新能源领域聚集

根据IEA数据，2025年全球能源资本支出约3.3万亿美元，达到历史高位。其中清洁能源投资约2.2万亿美元，是化石能源投资的两倍。资本明显向太阳能、风能、储能、电动交通基础设施及氢能等领域聚集，而对传统油气和煤炭的投资增长乏力。全球能源投资结构的调整推动各国能源政策更加注重长期系统效率、技术进步与低碳经济的协同发展，这一趋势既加速了全球清洁能源装机的增长，也凸显了资本对长期政策稳定性的追求。然而，绝大多数清洁能源投资仍高度集中在少数主要经济体，凸显了转型进程中的区域失衡问题。

二、关键矿产成为大国战略竞争与供应链安全焦点

随着能源转型深入，锂、钴、镍、铜、稀土元素以及钨、钼等关键矿产的重要性显著提升。这些资源是电动汽车电池、储能系统、光伏组件、风电设备以及氢能装备等的核心材料，其供应链安全与价格稳定日益成为大国战略博弈的核心议题。2025年，全球关键矿产供应紧张局面加剧，部分产地的政治不稳定、贸易壁垒和出口限制频发，直接影响新能源产业链的原材料获取和生产成本。各国正通过建立战略储备、推动技术替代和循环利用，加强供应链合作来应对风险。例如，电池回收技术的发展、替代材料的研发、低钴或无钴电池体系的推广，以及光伏、风电设备中稀土使用效率的提升，都在一定程度上降低了对高风险矿产的直接依赖。另外，智能化管理手段已应用于矿产供应链全流程，该技术手段降低了供需两侧的信息不对称，增强了对战略资源的库存预警能力，在物理层面缓解了地缘政治因素引发的供应波动。资源产地高度集中的现状，使得全球产业链极易受到地缘政治和贸易摩擦的冲击。

三、电网与储能投资规模尚无法匹配电源侧建设进度

工业升级、人工智能、大型数据中心建设及交通电气化的发展推动全球电力需求快速增长，然而全球电网投资约为每年4000亿美元，远低于发电投资水平，这种不匹配制约了高比例可再生能源的接入和消纳，形成输送瓶颈。为此，各国正加速发展储能、智能电网和灵活调节资源，并通过完善电力市场机制、引入更灵敏的价格信号，来激励这些灵活性资源参与系统调节，推动电力系统运行模式向更灵活的方向转型。

四、全球能源发展与转型进程区域失衡态势凸显

约66%的清洁能源资本集中在中国、欧洲与美国三大市场。相比之下，非洲与南亚地区的投资份额不足5%，融资成本的高昂、政策不稳定以及技术能力不足，使发展中经济体在能源转型中面临明显滞后。这不仅影响其自身的能源可及性与安全性，也拖累了全球碳中和目标的整体实现。推动公平的转型支持成为国际社会的紧迫课题。为缩小差距，国际社会正在推动发展中经济体获得更多低息融资、技术转移和产业投资支持，同时加强跨区域能源项目合作，以实现更广泛的全球能源安全与低碳发展目标。

五、化石能源市场呈现供应多元与供应过剩新常态

全球油气供应呈现美国、沙特、俄罗斯主导的多元地位，同时非欧佩克+国家的产量亦稳步上升。全球石油需求增速趋于平缓，消费结构向化工原料倾斜。2025年全球石油供应预计增长约日均310万桶，达到日均1.063亿桶，而非欧佩克+国家贡献了其中日均170万桶的新增产量，美国、巴西、加拿大等产量提升明显。与此同时，全球石油需求增速明显趋缓，国际能源署预测2025年全球石油需求增速为日均70万桶，是2009年以来的较低值，远低于供应增速，反映需求增长放缓。供需结构的变动打破了市场的传统平衡，使油气市场进入长期过剩与价格波动并存的新常态。全球能源企业和化石能源企业需要通过供应多元化来维持市场平衡，并积极布局低碳技术以寻求长远出路。

六、核电复兴与天然气加速发展在争议中前行

为兼顾能源安全与低碳目标，全球核电投资在过去五年增长约50%，反映了其作为基荷电源的价值。核电的复兴不仅提升能源供应的稳定性，还为低碳电力体系提供重要支撑，但同时面临安全、废料管理和公众接受度问题。与此同时，新建天然气发电设施和LNG出口投资也大幅度增加，主要是由于天然气发电可以缓解短期结构性压力。然而，天然气发电的碳排放属性，使其长期的角色定位面临着较多的政策审视。投资者需要在短期能源安全与长期减排目标之间进行资产配置的权衡。

七、美国能源战略重大调整深刻影响全球格局

2025年，美国新一届政府执政以来，政策出现重大转向，从支持清洁能源产业，转为更加侧重于本土化石能源生产及出口，尤其在LNG领域投资显著增加。这一战略调整本质上是利用国内资源优势巩固地缘政治影响力，并重塑全球能源贸易流向。美国战略调整不仅影响全球油气供应链和价格走势，也可能对其他国家的新能源发展节奏和国际减排合作产生复杂影响。能源市场参与者必须重新评估供应链风险、投资回报及市场竞争策略，以适应全球能源格局的新变化。

八、国家石油公司主导新一轮行业增长与低碳布局

国家石油公司（NOC）凭借资本优势，填补了国际石油公司收缩投资后留下的市场空间。中东及亚洲资金雄厚的国家石油公司在上游并购、天然气全产业链布局以及低碳技术投资上愈发活跃。国家石油公司通过资本优势和政策支持，推动能源产业结构调整，并在氢能、储能等新兴能源领域加速布局。全球能源行业增长与转型的动力，正更多地向这些国家主导的能源巨头倾斜，它们将在未来全球能源治理中扮演更关键的角色。

九、低碳氢能发展路径区域分化中蓝氢短期占优

全球氢能发展呈现明显的区域差异，美国由于政策支持和资源优势，配备碳捕集与封存的蓝氢（Blue Hydrogen）项目发展速度快于可再生能源制取的绿氢（Green Hydrogen）。全球氢能投资整体仍高度依赖政策激励，其发展速度和规模因区域政策、能源资源禀赋及产业能力差异而显著分化。这一分化现象意味着短期内蓝氢具有成本和规模优势，但长期可持续发展仍需依赖技术突破、产业链完善以及与新能源系统的深度耦合，氢能的全球商业化路径将因地区资源禀赋和政策导向的不同而多样化。

十、全球气候治理进入成果落实关键期

2025年年底COP30大会在巴西贝伦落幕，会议在强化减排目标、推进公正转型及资金机制等关键议题上取得了阶段性共识。未来一年的焦点将转向这些共识的具体执行，特别是发达国家气候资金的实质性到位，以及全球碳市场相关细则的落地。然而，主要经济体在经济增长、能源安全与气候行动之间的现实矛盾依然突出，全球减排进程与资金、技术转移等长期挑战并未消除。各方能否将共识转化为有效行动，将直接决定全球气候治理的信誉与下一步动力。

总体来看，2025年国际能源发展呈现出投资规模创历史新高、产业结构深度调整、关键资源与供应链安全面临挑战、区域发展不均衡等多重特征。在地缘政治紧张与能源转型压力并存的复杂背景下，全球能源体系正朝着更低碳、更智能、更注重供应链安全的方向加速演进。